アンダーアーマーの株価は今年24％下落、次はどうなる？

[注: アンダーアーマーの 2023 年度は 2023 年 3 月 31 日に終了しました]

履物、スポーツ、カジュアルアパレルを製造するスポーツ用品会社アンダーアーマー(NYSE:UA)の株価は年初から24%下落し、現在は約7ドルとなっている。 北米の小売部門でのプロモーションが盛んな市場の影響で成長が鈍化したため、同社の株価は下落した。 アンダーアーマーは、依然として粗利が圧迫されているにもかかわらず、第1四半期（6月終了）にわずかな利益を報告した。 最大の問題は依然としてアパレル小売部門の在庫水準の高さだ。 アンダーアーマーは第1四半期の在庫を前年同期比38％増の13億ドルで四半期を終えたが、2022年には在庫が減少したため予想と一致した。新型コロナウイルス感染症の発生後、アンダーアーマーの粗利益率は約50％だったが、在庫圧力が高まっているためだ。業界は最近の四半期で利益率を 46.1% まで低下させました。

今会計年度の売上高が 3% ～ 4% 減少すると予測されている北米の小売業の問題を​​除けば、Under Amour のビジネスは活況を呈しています。 ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋地域では、2024 年度に 2 桁の売上成長率が見込まれています。 同社は24年度の利益率改善を目指しているが、その数字は21年度の50.3%レベルを下回る見通しだ。 同社の目標は、粗利益率を23年度の44.9%レベルから25～75ベーシスポイント回復させることだけだ。 新CEOが今年下半期に在庫水準を制御し、北米市場を好転させることで、UAの株価は上昇する可能性が高い。 イノベーションは引き続き会社の成長を推進しており、これらの製品が注目を集めるのも時間の問題です。

特に、UA株のシャープレシオは2017年初頭から-0.1であり、同時期のS&P500指数の0.6という数字よりもはるかに低い。 これを Trefis Reinforced Value ポートフォリオのシャープ 1.2 と比較してください。 シャープはリスク単位当たりのリターンの尺度であり、高パフォーマンスのポートフォリオは両方の長所を提供できます。

予測しますアンダーアーマーの収益 2024 会計年度には前年比 3% 増の 61 億ドルになる見込みです。 最終的には、1 株当たり利益 (EPS) が 52 セントになると予想しています。 収益とEPSの予測の変更を考慮して、修正しましたアンダーアーマーの評価額2024年度の予想EPS0.52ドルとPER15.6倍に基づくと、1株あたり8ドルとなる。とはいえ、同社の株価は現在の水準では非常に割安に見え、現在の市場から20％近くプレミアムが付く可能性がある。価格。

ピアがどのように積み重なっているかを確認するのに役立ちます。 UA Peers は、アンダーアーマーの株価が重要な指標に関して競合他社とどのように比較されるかを示します。 Peer Comparisons では、さまざまな業界の企業に関するその他の有用な比較を見つけることができます。

[1] 2023 年 8 月 29 日時点の月初から年初まで [2] 2016 年末以降の累計総収益

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